Busted Metales comerciantes distraer de Mayor Problema Manipulación de Stefan G.

Es lo mismo techniquethat Navinder Singh Sarao utiliza para facilitar el flash crash de 2010, whichplunged el mercado de valores 600 puntos en cuestión de minutos. Capas isremarkably simple: los comerciantes simplemente colocan enormes cantidades de pedidos y les thencancel justo antes de que sean procesados. Pero no antes de las vacantes ordersbegan para mover el mercado. Casi cualquier persona podría hacerlo. Francia El mero hecho de que thetwo comerciantes - los extranjeros que operan desde el Medio Oriente no menos - wereable suplantar los años en el mercado después de Sarao fue procesado por el uso de la sametechnique demuestra una vez más que la Commodity Futures Trading Commissionisn't serio la protección de descubrimiento de precios puro. De hecho, hay apreponderance de evidencia de que la CFTC ha permitido la manipulación de precios en amuch mayor escala durante décadas

Considere el followingchart de Casey Research, lo que demuestra la discrepancia entre intradía. los precios del oro cuando Americanmarkets están abiertos y cuando no lo son:

Como se puede ver claramente, los precios tienden a ser más bajos cuando los mercados de EE.UU. están abiertos a cualquier otra época del patrón day.This ha ocupado desde al menos 1970.

Ahora, utilizando otro chartfrom Casey, consideremos cómo esto ha afectado las inversiones en lingotes en una macroescala. La línea amarilla es el precio del oro. La línea azul es el Fix LBMA IntradayGold Index:

This carta demonstratesthat, si usted hubiera invertido $ 100 en 1970 en la solución del oro de Londres AM, vendió su positionat la London PM oro solucionar el mismo día, entonces reinvertido las ganancias del nextday y repite el proceso cada día de negociación de los próximos 45 años, que ' Dhave sólo $ 12 en su cuenta hoy. Por otro lado, si usted tenía lingotes simplemente ownedgold sin negociación, sus $ 100 en 1970 sería ahora vale muy por encima de $ 2000 hoy

En otras palabras, there'sbeen un sesgo precio negativo enorme cuando los mercados occidentales se han abierto -. particularlyduring las horas en las que el CME ha estado operando

. Desde 1975, el biashas mantenido constante independientemente de

el precio ofgold

o tendencias de los precios

.Este sugiere que la CFTC ha permitido tremenda colusión para suprimir theprice de oro durante hora de la CME de operación. Por el contrario, metalsprices preciosos se disparan en Asia cuando los mercados occidentales están cerrados.

Colusión en esta escala, el principal regulador financiero de whichGermany Elke Koenig ha llamado "potencialmente peor que el escándalo de la Libor," puede onlybe realizada por una cábala de empresas de gran tamaño y poder: investmentbanks .

De hecho, 10 bancos majorinvestment están siendo investigados por el Departamento de Justicia de colusión para equipos de perforación precios de los metales preciosos. Notsurprisingly, este mismo grupo de bancos spendstens de millones de dólares anuales en el cabildeo, y, a cambio, ha gozado de gran influencia sobre la CFTC (incluyendo implícita permissionto precios aparejo para 45+ años) Francia El. Comisión, porejemplo, recientemente multada JP Morgan acaba de $ 650,000 para el año de falsificación de datos en el CME. Y es multado 6de los 10 bancos antes mencionados un promedio ínfimo de $ 550,000 cada uno para años de manipulación de los tipos de cambio!. Francia El poder de investmentbanks más de la Commodity Futures Trading Commission aparece impresionante

Un denunciante CFTC, el juez George H. Pintor, afirmó en su carta de retiro que un colega ofhis, el juez Bruce Levine, prometió el ex Presidente de la CFTC Wendy Gramm que hewould Nunca

regla en un demandante de favorecer Hotel againsta Big Bank. En más de dos décadas que presiden sobre las quejas de los inversores conel CFTC, Juez Levine ha, de hecho, nunca falló a favor de un reclamante !

Ahora, de vuelta a Khara, Salim, y la manipulación Sarao.

Estos tres comerciantes werebusted porque su técnica de estratificación les obligaba a realizar y subsequentlycancel decenas de miles de pedidos a la vez. El volumen de las banderas amarillas cancellationsraised.

Inversión bancos pueden coludirse para ManipulateMarkets

Ahora, considere thedifference entre las acciones de estos 3 comerciantes y los de banksworking inversión en concierto. A través de un gran número de comerciantes individuales, tienen theability mover enteras mercados sin cuenta individual haciendo enoughtrades levantar sospechas

. El agregado de decenas de miles de tradersfrom un puñado de bancos de inversión que hacen unos pocos cientos negocia un día cada hasfar más potencial para manipular los precios de los individuos Khara, Salim, andSarao hizo con los 30.000 o más órdenes que cada uno colocados para suprimir el mercado.

CFTC habilitados investmentbanks que también pueden en algunos casos, actuar como agentes de los bancos centrales, no roguetraders, representan la mayor amenaza a la pureza de descubrimiento de precios. Comerciantes Bustingrogue no es más que teatro político que distrae al público de themuch mayor problema de la manipulación de por los banqueros y governmentsthemselves centrales occidentales

Tal vez el oro shoddytreatment y plata reciben de los poderes financieros occidentales es una reasonbullion está fluyendo. de depósitos en Europa y América y en bóvedas inAsia. El oro va donde es más adorado

.

SethMason es una economía de libre mercado y comentarista político para Money MetalsExchange. Sus escritos promover los ideales de la fortaleza económica y la estabilidad, una moneda sólida, la igualdad de oportunidades, y la reducción de la deuda pública. Seth headsthe Solidus Center, que trabaja para exponer la Reserva Federal, tiene una publishingbackground, y tiene un MBA de la Universidad de Georgia.